Monte dei Paschi di Siena (MPS) trešdien paziņoja, ka Eiropas Centrālā banka ir apstiprinājusi tās ierosināto lielāka Itālijas aizdevēja Mediobanca pārņemšanu.
MPS, kurā valsts joprojām ir tās lielākais akcionārs kopš 2017. gada glābšanas, janvārī uzsāka piedāvājumu, tādējādi aizsākot vienu no daudzajām konsolidācijas cīņām, kas pašlaik notiek Itālijas banku sektorā.
Aizdevējs piedāvā investoriem 23 jaunas akcijas par katrām desmit Mediobanca akcijām, kas viņiem pieder. Pamatojoties uz otrdienas akciju noslēguma cenu, tas ļautu uzņēmumam novērtēties 14,2 miljardu eiro apmērā. Mediobanca tirgus kapitalizācija pašlaik ir aptuveni 16,7 miljardi eiro.
ECB ir noteikusi nosacījumus ierosinātajai pārņemšanai, lai gan ne tādā veidā, kā daži analītiķi bija gaidījuši.
Daži spekulēja, ka centrālā banka pieprasīs minimālo investoru skaitu, lai pieņemtu piedāvājumu, lai darījums varētu notikt.
Patiesībā nav noteikta sliekšņa darījuma turpināšanai, lai gan MPS ir jāatbilst citiem nosacījumiem, ja tā pieņemšanas līmenis ir zemāks par 50%.
Šādā gadījumā tai ir jāsniedz ECB ziņojums, kas apliecina tās “de facto kontroli” pār Mediobanca, vai citādi jāsniedz stratēģija, kurā izklāstīts, ko tā darīs ar daļu.
Ja darījums nodrošinās atbalsta līmeni, kas pārsniedz 50%, bankai ir seši mēneši, lai iesniegtu integrācijas plānu.
Mediobanca janvārī noraidīja MPS piedāvājumu, brīdinot, ka tas būtu “ļoti destruktīvs” un vājinātu tās biznesa modeli.
Aprīlī Mediobanca pēc tam īstenoja aizsardzības stratēģiju, iesniedzot atsevišķu pārņemšanas piedāvājumu Itālijas aizdevējam Banca Generali, dodot akcionāriem alternatīvu iespēju MPS darījumam.
Vēl viena sāgas nodaļa ir saistīta ar Del Vecchio un Caltagirone ģimenēm, kas ir galvenie Mediobanca akcionāri.
Itālijas valdība novembrī pārdeva MPS akcijas ģimenēm, lai gan ir ziņojumi, ka daži investori tika izslēgti no šī procesa.
FT otrdien ziņoja, ka Eiropas Komisija izmeklē pārdošanu. Novērtējums varētu novest pie valsts atbalsta izmeklēšanas uzsākšanas.
Citas Itālijas bankas, kas pašlaik ir iesaistītas konsolidācijas ažiotāžā, ir Banco BPM un UniCredit. Pēdējā šī gada sākumā mēģināja iegādāties pirmo, lai gan regulatīvie šķēršļi tagad samazina darījuma noslēgšanas iespējamību
MPS valde sanāks 26. jūnijā, lai oficiāli emitētu jaunas akcijas un piesaistītu finansējumu ierosinātajai pārņemšanai.