Spānijas regulators ir atļāvis BBVA Banco Sabadell pārņemšanas piedāvājuma palielināšanu par 10% un skaidras naudas komponentes likvidēšanu. Akcionāriem ir laiks līdz 10. oktobrim, lai piekristu piedāvājumam.
Spānijas regulators CNMV ceturtdien oficiāli atļāva BBVA Banco Sabadell pārņemšanas piedāvājuma grozījumus.
Šis lēmums ļauj atsākt akcionāru pieņemšanas periodu pēc tam, kad tas bija apturēts, gaidot regulatora lēmumu.
Akcionāriem ir laiks līdz 10. oktobrim, lai piedāvātu savas akcijas, tādējādi ievērojot BBVA noteikto likumā noteikto minimālo 30 kalendāro dienu termiņu. CNMV lēmums maina sākotnējā piedāvājuma, kas sākotnēji tika atļauts 2025. gada 5. septembrī, raksturlielumus.
Tirgi uz ziņām reaģēja piesardzīgi. Ceturtdien BBVA Madrides biržā kotēto akciju cena līdz vēlai pēcpusdienai bija kritusies par vairāk nekā 1,4%, savukārt Sabadell akciju cena samazinājās par 0,76%, atspoguļojot joprojām pastāvošo nenoteiktību saistībā ar darījumu.
Šī pārskatītā piedāvājuma galvenā inovācija ir skaidras naudas komponentes pilnīga likvidēšana, pārvēršot piedāvājumu pilnībā uz akcijām balstītā darījumā.
Šīs izmaiņas nozīmē piedāvājuma vērtības pieaugumu par 10 % un novērš nodokļu sekas Sabadell akcionāriem, kuri nolemj pieņemt piedāvājumu, jo viņiem nebūs jāmaksā nodoklis par uzkrāto kapitāla pieaugumu.
Konkrēti, jaunā birža piedāvā vienu BBVA akciju par katrām 4,8376 Sabadell akcijām, salīdzinot ar iepriekšējo priekšlikumu, kurā tika piedāvātas 5,5483 Sabadell akcijas par katru BBVA akciju, kā arī 70 centi skaidrā naudā.
Saskaņā ar BBVA aprēķiniem, pamatojoties uz noslēguma cenu 16,41 eiro par akciju 19. septembrī, šis piedāvājums novērtē katru Sabadell akciju 3,39 eiro vērtībā.
BBVA priekšsēdētājs Karloss Torress raksturoja paaugstināšanu kā “ārkārtēju piedāvājumu ar vēsturisku novērtējumu un cenu”, norādot, ka tas dod Sabadell akcionāriem “iespēju piedalīties apvienošanās radītajā milzīgajā vērtībā”. Ja darījums tiks īstenots, Katalonijas bankas akcionāri iegūs 15,3% akciju iegūtajā uzņēmumā.
Sabadell reakcija un nākamie soļi
Neskatoties uz ieviestajiem uzlabojumiem, Banco Sabadell vadība joprojām kritiski vērtē darījumu. Banco Sabadell izpilddirektors Sesars Gonsaless-Bueno publiski televīzijas kanālā “TVE” paziņoja, ka uzskata uzlaboto piedāvājumu par “sliktāku nekā sākotnējais, kas tika izteikts pirms 16 mēnešiem”, paredzot, ka direktoru padome noraidīs šo jauno priekšlikumu.
Katalonijas bankai tagad ir piecas darba dienas, lai sniegtu oficiālu atzinumu par uzlaboto piedāvājumu, kas tiek uzskatīts par būtisku soli akcionāru lēmuma pieņemšanā. BBVA apgalvo, ka pārņemšana ļautu investoriem gūt labumu no lielākas, starptautiskākas bankas izaugsmes potenciāla.